江南体育app下载，长城基金投资札记：关注高增长或业绩反转行业

　　JN体育，步入7月，房价、政策、外部三大信号有望陆续明朗，市场流动性有望显著改善，与此同时，资本市场优胜劣汰的结构趋势仍在延续。聚焦到投资上，哪些行业将延续景气？哪些行业又有望迎来反转？

　　宏观面上，密切关注中美流动性预期的变化，这会决定市场上下震荡的空间，当前静待美国降息拐点的来临。

　　进入三季度，重点关注高增长或迎来业绩反转的行业。具体来看：1)TMT行业，科技板块前期跌幅相对较大，有待观察美国降息和AI应用发展情况；2)军工和医药行业，均需等待下半年可能的反转机会，关注其中成长性好江南体育app下载，、具有估值性价比的公司；3)机械等制造业，与经济强相关的顺周期方向等待业绩数据改善；4)新能源行业，电动车和光伏产业等待业绩数据反转；5)白酒行业，经济复苏时的消费首选，关注其中具有估值性价比的公司。

　　今年以来，市场总体风格大幅度倾向于大盘价值。短期看，市场情绪过分悲观，存在超调的可能性，有一定的反弹机会，但是全年趋势预计偏震荡。

　　中期方向上，主要关注三大板块：1)价值板块，主要反映的是国内较弱的经济与政策预期，需要注意的是，部分大盘成长板块的估值已经跌至价值板块水平，具有反弹的空间；2)资源板块，供给受限的有色金属等周期品有望保持长期涨价的趋势；3)科技板块，AI算力与半导体国产化领域值得重点关注。

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