JN体育平台中金公司立案招商证券被诉讼券商今年特别难但没想到这么难

　　回想几年前，券商还是依靠牌照“坐等”收钱的行业，百万年薪对于很多人是梦想，但对于一些优秀投行人来说却是事实，券商也是跨越阶层的最快途径之一，毕竟除了创业还能在毕业后几年拿到年薪百万的机会少之又少，券商薪酬在特别的环境下部分人达到千万也不在少数。

　　但随着监管趋严、IPO收紧，就从2023年业绩来看，不少券商出现营收、净利润双降，包括中信证券、海通证券、中金公司等头部券商，根据这些券商财报数据显示，中信证券营收、归母净利润分别下降7.74%、7.49%；海通证券营收、归母净利润分别下降11.54%、84.59%；中金公司营收、归母净利润分别下滑11.87%、18.97%。

　　券商都不赚钱了，那“人均百万”的时代也就过去了，数据显示，51家上市券商中，5家券商2023年的员工平均薪酬同比下降超10%。包括天风证券、中金公司、中原证券、东兴证券和国泰君安，这其中，天风证券的人均薪酬降幅最大，达到14.77%，紧随其后的是中金公司，其薪酬下降14.54%。“券商一哥”中信证券员工人均薪酬也降至不到80万元。

　　不光是投行民工的薪酬下降，此前做过的一些项目也开始陆续反噬，就看近期的两家，中金公司因公司思尔芯首次公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，被证监会立案，招商证券被上市公司中安科起诉，理由是“未勤勉尽责”，涉及十年前的重组造假案，虽然说招商证券这种太少见，但也可以看到券商当前面临的压力不小，各项业务难以开展或者推进，清算又不休止的追赶，真是太难了。

　　一、中金公司：思尔芯是新《证券法》实施以来，证监会查办的首例欺诈发行案件！

　　10月11日，中金公司发布公告称，公司于2024年10月11日收到证监会《立案告知书》，因公司涉嫌思尔芯首次公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，证监会决定对公司立案。

　　根据整理，上海国微思尔芯技术股份有限公司（简称“思尔芯”）于2021年8月24日申报材料在科创板披露挂网，此次思尔芯拟募资10亿元，中金公司是保荐券商。2021年12月，证监会在对思尔芯实施现场检查时发现，思尔芯涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。2022年7月，思尔芯撤回发行上市申请。

　　和思尔芯同批抽中现场检查的同圆设计集团股份有限公司和浙江护童人体工学科技股份有限公司也最终撤回申请，这两家均是中信证券保荐。

　　再来看，思尔芯的情况，即便已经撤材料两年，但因被查出财务造假，去年年末，思尔芯及相关责任人被证监会罚款千万元，到了今年6月，上交所再次对思尔芯作出5年内不接受其提交的发行上市申请文件的纪律处分。

　　具体来看，2023年12月末，证监会对思尔芯发出行政处罚决定书，指出思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，公司存在的违法事实包括通过虚构销售交易、提前确认收入虚增营业收入，以及少记期间费用等。

　　行政处罚决定书显示，思尔芯2020年虚增营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%，虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。

　　根据相关规定，证监会对思尔芯处以400万元罚款，相关责任人一并被罚1250万元。如此性质恶劣，上交所在今年6月的官网发布对思尔芯及相关责任人予以纪律处分的决定。因思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，其招股说明书涉及财务数据存在虚假记载，上交所决定对思尔芯予以5年内不接受发行人提交的发行上市申请文件的纪律处分，对相关责任人予以公开认定3年内不适合担任发行人董事、监事、高级管理人员的纪律处分；对思尔芯时任董事长黄学良予以1年内不接受其控制的其他发行人提交的发行上市申请文件的纪律处分。

　　JN体育，

　　根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百八十一条第一款的规定,证监会决定:

　　相信很多人都听过三中一华的头部标榜，中金公司作为其中的一家老牌投行，更是被誉为券商中的“贵族”，而保荐的思尔芯则是作为新《证券法》实施以来，证监会查办的首例欺诈发行案件JN体育平台，中金公司能不能接上中信建投保荐的紫金储存财务造假的好运，避免被停资质呢？

　　而保荐代表人赵善军和陈立人的结局又是如何？证监会现场检查发现的问题包括通过虚构销售交易、提前确认收入虚增营业收入，以及少记期间费用等。保代是否知情刻意有所隐瞒？尤其是在被认定证监会于2021年12月就认定思尔芯财务造假了，还能继续堂而皇之的保荐新相微上市，这和失信人还能坐飞机高铁一样了吧。

　　今年以来，会所接连被暂停资质，停下来沉淀沉淀，反思过往，那么中金公司做为投行“贵族”是不是有独特的荣耀，无需沉淀呢？

　　1月，因在泰禾集团债券托管中履职尽责不到位，中金公司被证监会出具警示函。

　　1月，因为在资产证券化专项计划管理工作中，存在建立基础资产现金流归集机制不到位且管理不善等问题，中金公司被浙江证监局出具警示函。

　　4月，因内控合规问题，中金公司分别被北京证监局出具警示函、采取责令增加合规检查次数行政监管措施。

　　5月，北京证监局因中金公司资管业务存在多项违规行为，对其采取责令改正的行政监管措施。

　　10月11日，上市公司中安科发布公告称，招商证券之前担任公司资产重组的财务顾问，因未能依法勤勉尽责，导致公司遭受损失，公司向上海金融法院提起诉讼，要求招商证券向公司赔偿各项损失合计人民币15亿元，包括公司向投资者支付的赔偿款和股份、公司支付的罚款金、虚增评估值的对价。此外，中安科请求判令招商证券向公司退还财务顾问费3150万元并支付利息损失。以上诉讼请求暂计人民币15.315亿元。

　　据了解，中安科前身为飞乐股份成立于1987年，原来主要从事新型电子元件、精密科学仪器、信息通信产品的研发和制造，在1990年在上交所上市，是沪深两市著名的“老八股”之一。

　　JN体育，

　　2013年，飞乐股份想通过购买安防企业中安消技术有限公司100%股权，实现转型JN体育平台，当时为了推进重组，飞乐股份找到了招商证券做财务顾问，双方分别在2013年5月和2014年8月，签订《关于重大资产重组项目之财务顾问及持续督导协议》《关于重大资产重组项目之财务顾问及持续督导协议之补充协议》，双方约定招商证券为公司的重大资产重组提供独立财务顾问及持续督导服务。

　　JN体育，

　　到了2015年1月23日，在招商证券全程指导与参与下，飞乐股份新增股份完成登记，本次重大资产重组完成，公司业务也从新型电子元件、精密科学仪器、信息通信产品转型到了境内外系统集成企业、安保运营企业及安保智能产品制造企业。2015年3月，上市公司更名为中安消股份有限公司，并于2018年5月再次更名为中安科股份有限公司。

　　不过，在此期间双方合作的并不是十分愉快，由于收购标的估值在一年内缩水了20亿元，导致重组方案进行了三次变更‌，而这个项目就是被收购的中安消当时将一个项目“班班通”项目计入2014年度《盈利预测报告》，但这个项目后续难以继续履行，却未及时提供新的盈利预测报告，而招商证券仅关注公司整体盈利的可实现情况,并未对“班班通”等具体项目予以充分关注，出具的报告引用了上述不真实的报告，导致评估报告关于“中安消技术评估值为28.59亿元，评估增值约为26.91亿元，增值率1597.19%”的评估结论严重失实，置入资产评估值严重虚增，并且还虚增2013年营业收入5515万元，最终导致中安科在2019年受到了证监会的处罚。

　　三年多后，也就是2022年9月证监会对招商证券也进行了处罚，根据证监会的《行政处罚决定书》，招商证券被没收业务收入3150万元，并处以3150万元罚款，还有两位项目相关人员被分别处以5万元罚款。而这3150万是这么收的，第一次招商证券收了2500万的财务顾问费，随后又在几个月后和中安科签了一个补充协议，招商证券又要来650万，这个钱的作用是什么我们不得而知，但肯定有存在的意义，对吧。

　　值得注意的是，2024年6月下旬，最高人民法院发布的一批财务造假典型案例中，中安科案赫然在列。上海市高级人民法院和上海金融法院在审理相关民事赔偿案件时认定，招商证券应在25%的范围内对中安科的证券虚假陈述民事责任承担连带赔偿责任。

　　最高院表示，招商证券在提供财务顾问服务时，存在违法违规，在知悉该项目真实情况后，未及时采取有效行为予以更正，法院裁定确定招商证券承担连带赔偿责任。